新浪财经讯 12月28日消息,摩通称,兖州煤业<01171.HK>宣布其子公司兖煤澳洲并购GCL为利好消息,重申兖煤“增持”评级,目标价维持20元。
摩通认为,兖州煤业宣布其子公司兖煤澳洲并购Gloucester Coal (GCL)为利好消息,公司将持有77%股权。此交易可为兖煤提供可观的生产及资源增长能力,并满足公司扩展澳洲业务。兖煤估值吸引,对现货煤炭市场呈高杠杆弹性,和经济增长前景乐观,该行重申“增持”评级。
该行以成本协同效应3%保守假设,交易对兖煤短期内(2012至2013年)每股盈利为影响为“中性”,2014年每股盈测为4%增长。又指兖煤2012年市盈率为8.9倍,目标价维持20元。主要风险包括是次合并后,新项目的投产,煤炭价格及政府政策的改变。
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