新浪财经讯 10月11日消息,德银称,将香格里拉<00069.HK>目标价削减35%至13元,评级由“买入”降至“沽售”。
德银表示,豪华酒店房间价格主要由商务旅行带动,估计香格里拉<00069.HK>70%-75%客人为商务旅客。虽然公司长远前景仍乐观,惟关注周期性衰退,预计明年企业外游开支被削减,故将其2012年客房收入由增长10%修正至下跌10%。相对集团2009年的平均客房收入下跌24%,这次跌幅可能较小,因位于二三线城市的酒店比例增加。
该股现价相当于2012年预测EV/EBITDA比率15.8倍,而最差时期为12倍。目标价削减35%至13元,评级由“买入”降至“沽售”。
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