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大摩重申和电香港增持评级 目标看3.5港元
新浪财经讯 8月2日消息，摩根士丹利称，将和电香港<00215.HK>2011-2012年每股盈测调高9%，评级重申“增持”，目标价由2.84元上调至3.5元。
摩根士丹利表示，和电香港无线数据收入增长稳健，以及EBITDA利润率改善，令上半年EBITDA及纯利较该行及市场预测分别高出4%及12%。管理层承诺派息比率75%，对股价有重大正面发展，因去年65%派息比率惹人关注未来派息承诺。
基于EBITDA利润率更高，大摩将和电2011-2012年每股盈测调高9%，较市场高出10%-15%；同时调低资本开支5%-6%，目前预计今年开支11-12亿元，属指引下限。现价2012年预测市盈率12.5倍，息率5%-6%，以及自由现金流收益率11%-12%，估值仍然被低估，评级重申“增持”，目标价由2.84元上调至3.5元。
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