瑞信恢复赛得利跑赢大市评级 目标降至6.2港元
新浪财经讯 7月26日消息，瑞信称，恢复赛得利<01768.HK>评级“跑赢大市”，目标价由10.55元降至6.2元。
瑞信表示，中国纺织业需求疲软，市场关注溶解木浆(DWP)价格被削弱，赛得利<01768.HK>股价在过去2个月下跌42%，跑输同行Rayonier、Buckeye及Sappi，以同行折让65%估值及57%潜在上升空间，加上认为棉花丰收期在9月，届时市场会补充存货，相信经过深入调整后，棉花价格会稳定或反弹，并预计溶解木浆(DWP)价格也跟随该情况，恢复赛得利<01768.HK>评级“跑赢大市”。
保守假设销量、平均单价、成本，瑞信减少该公司2011至2012年预测8%至19%，以现价现算，2011年预测市帐率1倍、市盈率5.7倍，EV对EBITDA 4.6倍，目标价由10.55元降至6.2元，较国际同行现价平均2012年预测市盈率低40%。
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