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　　信达国际 赵曦文

　　海尔电器集团主要业务为制造、销售洗衣机及热水器，旗下产品销往全球超过100 个国家，公司去年利润达62亿元人民币，同比大增78%，去年全球营业额达1,357 亿元人民币，其中海尔品牌出口及海外销售额达55 亿美元，占总营业额的26%。主要受惠次季开展的管道综合服务，向母公司及青岛海尔采购各类家电，然后分销至全国三线、四线城市，形成庞大的农村家电分销网路，县级覆盖率逾90%，乡镇级覆盖率逾65%。虽然该业务毛利率仅2.6%，但制销产业链联动可带动其洗衣机和热水器销情，加上同系的青岛海尔已转为控股股东，不排除母公司再有资产注入。

　　中央于今年初的国务院常务会议上决定，实施新一轮的农村电网改造升级工程，预期在电网改造政策落实后，西部农村地区电网的完善度随之提高，将进一步释放农村家庭对家庭电器的消费能力，海尔作为全球第一大白色家电品牌，自然受惠。

　　除了受惠国策支持外，新并入的综合服务业务亦成新的增长动力。目前，海尔在全国县级市场拥有逾7,000 个管道分销网点，以及3 万个乡镇级的网点，有利拓展庞大的农村家电分销网路。股价近日跌至近7.00 元现初步支持，其中14 日RSI 将重越50 以上水准，加上短期技术指标现超卖的情况下，有利股价短期出现反弹，因此建议伺机吸纳。

　　买入价：7.65元(上日收市价：7.92元)

　　目标价：8.45元

　　支持位：6.89元