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　　市场憧憬人民币升值及预期人行于年内再次调高息率，预期内地保险股可以受惠股价连日造好。

　　内地保险公司在投资组合持大量人民币或相关资产，加息周期中可增加收益率，有利整体盈利及每股帐面值。

　　事实上，2010年内地整体保费仍稳定上升，其中寿险保费更超越1万亿人民币，增长达31%；产险增长35%，更比预期好。

　　尽管有分析预计内地2011年保费增长或出现放缓现象，但是平安保险（2318）仍可看高一线。
　　众多内险股中，平保的每股预测2011年盈利可达$3.62，按年增长30%，到2012年可增加至$4.91，按年增长35%，为行内之冠。

　　近日在两会中，集团董事马明哲亦建议保监会允许保险资金通过基金、股权、债权等多种方式投资，支持保障性住屋建设。

　　是项建议仍属初步阶段，不过中央政府以稳定民生及促进社会发展为大方向，增加兴建保障房是今后及未来其中一个重要政策方针，相信建议可获进一步研究，有助提升内地保险公司收入的稳定性及增加投资回报。

　　集团股价近期出现突破，双底反弹，已企稳于50天平均线上，有望重回90元水平。估值方面，现内涵价值约2.6倍，预期在基本因素进一步改善下可继续增加。建议吸纳，目标价95元，止蚀于80元。（泓福资产管理投资经理 林嘉麒）