金风科技毛利稳定 目标看16港元
胜利证券总经理 高鹃
金风科技(02208)主要从事制造风力发电机组业务，公司股价自上市后一路走低，主要是由于市场担心内地风机制造业竞争加剧，令公司毛利率受损。
金风目前于内地市场的占有率达21%，排名行业第二。该公司在美国的全资子公司TianRun Shady Oaks, LLC在美国市场成功中标风电场合约，并签署长期电价购买协议。是次中标的风电场规模达120MW，共80台1.5MW风机，表明该公司在国际化步伐又上了一个新台阶。
预计2020年内地风电装机3亿千瓦，由于核电、水电建设周期长达4至6年，风电是最快速建设的清洁能源。“十二五”规划对新能源行业的支持亦可成为股价回升的催化剂。截至去年第三季末，该公司的定单达5.3GW，相当于09年已售出总装机容量的2.6倍，可确保未来盈利强劲增长。预计该公司11年有望实现6,000兆瓦销量，因其在手定单已达这个数字的80%以上。尽管1.5MW风机价格已经低于4,000元/KW，但该公司的部分配件和产品，可自行生产组装，料将降低一定成本，毛利率可以维持。预计该公司2010年净利润达25亿元人民币或每股0.95港元，给予公司目标价16港元，止蚀价10港元。
(作者为注册持牌人士)
新浪声明：此消息系转载自新浪合作媒体，新浪网登载此文出于传递更多信息之目的，并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。
