新浪财经讯 2月25日消息,大和发表研究报告,首予东风汽车(0489.HK)持有评级,目标价为14.00港元,相当于2011年市盈率9.0倍,反映2010-2012年每股收益的复合年增长率预测只有7%。
大和表示,东风汽车拥有3个合资品牌和1个国产品牌,是一只产量概念股﹔东风汽车2010年在国内市场占有率为10%。大和称,虽然推出新车型可带动销量出现一定增长,但预计2011年销量增幅将有限,并预计毛利润率在2010年出人意料上升后将下降。该行认为,东风汽车现价相当于2011年市盈率9.0倍﹑2012年市盈率8.0倍,估值合理,但该行预计2011年每股收益持平,2012年每股收益比上年增长13%。该行表示,由于预计2011年国内汽车市场增长速度将大为放缓,相信投资者应从其它股份上寻找机会。
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