查看最新行情

　　新浪财经讯 2月22日消息，花旗发表研究报告，指中国人寿在过去3个月及6个月已跑输同业中国平安(2318-HK)及中国太保(2601-HK)，虽然认为国寿在调整市中具防防守性，但指其去年业绩缺乏催化剂，并相信今年并非介入国寿的时机，重申对其“持有”的投资评级。

　　花旗指，下调国寿的目标价，由原来38.2元降至34元，此相当股价对内含价值2.6倍，以映其保费收入及新业务价值增长较预期为慢的因素。

　　该行指，国寿今年1月保费收入增长只9%，低于同业平保及太保平均约20%的水平，从国寿保费收入所见，仍受新的银保条例所规管，其代理扩展面对樽颈的问题，而花旗估计，国寿今年保险代理数量仍会持平，料上半年下降，而下半年则回升。

　　花旗表示，上调国寿于2011年及2012年每股盈利预测各1.2%及0.3%，各至1.413元及1.71元，并估计2011年及2012年的内含价值各为11.295元及12.385元，指现价相当股价对内含价值的2.2倍。