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　　信达国际 赵曦文

　　南车时代电气集团2010年首9个月营业额，按年增长89.6%至40.1亿元人民币，纯利更按年升96.5%至7.1亿元，毛利升按年94%至15.4亿元，毛利率为由2009年同期的37.6%增加至38.5%，集团上月发盈喜，预计去年12月底止的盈利将远高于09年同期，主因为销售额增加。

　　铁道部宣布，今年的中国铁路固定投资计划总规模为8,500亿元人民币，而去年的中国铁路固定资产投资计划总规模安排为8,235亿元，亦此计算，投资增加3.2%。若将今年铁道部公布的投资规划分拆，7,000亿元会投入基建投资，即基本设施投资规模与去年保持不变，而更新改造投资计划规模为240亿元，铁路机车车辆购置投资规模为1,260亿元，其中后者的投资较去年增加26%，反映新投资计划对制造机车的铁路股有利。

　　中国以铁路作为贯穿全国及各省市的交通枢纽已成定局，除高铁外，还有城际轨道及地铁，中国铁路业更计划向海外发展，中国南车已伙同通用电气竞投美国铁路合约，在其他海外市场亦有一定竞争优势。中国南车早前公布去年地铁的市占率超过60%，多个省市已获得兴建地铁的批文，相信未来的发展会更为快速。

　　国家铁道部长遭撤职，市场担忧高铁发展将遇障碍，铁路股由今年初开始已出现回吐，再受上述消息影响，股价加速寻底，股价由去年底高位已经回落20%，近日跌至去年6月至今的长期上升轨底部现初步支持，现时14日RSI跌至近超卖区回升，加上MACD“熊差”现收窄迹象，短期有机会出现反弹，股价完成整固后可重展升浪，因此建议趁低吸纳。

　　买入价：27.50元(上日收市价：28.40元)

　　目标价：32.00元

　　支持位：24.00元