胜利证券资产管理部基金经理 杨俊文
上星期提到中国南车(01766),在这星期内地铁道部党组书记、部长刘志军因涉嫌严重违纪,目前正接受调查,相关高铁概念股亦出现比较大的跌幅,实为入市良机。
我们认为,事件本身有利建立正当的市场竞争秩序,让行业处于更公平的竞争环境下,对铁路装备行业长期发展更有利。长期看,高铁概念股仍然具有稳定的成长性,理由如下:首先,高铁是国家战略,作为国家技术实力的象征,中国铁路建设落后于高速增长的客货运需求,运力长期处紧张状态。
基于突发事件尤其是这种人事方面的因素,并不会影响高铁装备前景,中国的高铁技术是少数在国际上绝对领先的行业,而且高铁行业技术、资金和客户的壁垒很高,随着相关企业逐步占据国外市场,高铁股的估值也将得到较有力的支持。
由于今年是“十二五”规划的第一年,未来三年中国高铁将投资9,000亿元人民币,总里程增加9,200公里。从整体上看,铁路债务水平处于安全、合理水平,预期估值亦低于许多国外铁路公司的水平。因此,这种人事的偶然因素,不会动摇高铁行业的发展前景,股价的回调将带来买入的良机,内地高铁概念公司在香港上市的不多,可以留意中国南车。
(作者为注册持牌人士)
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