申万：将安徽皖通高速调出确定买入表
申银万国（香港）
安徽皖通高速公路表现优于大盘。自我们于 2010 年 11 月 2 日首次覆盖安徽皖通高速公路并将其放入确定买入表以来，其股价上涨了 12.8%，而恒生中国企业指数（HSCEI）下跌了 6.7%.
由于近期股价飙升，将评级下调至"增持"。12 月 22 日的收盘价为 6.96港元，仅比我们的目标价 7.88 港元低 11.7%，我们将评级下调至"增持"。考虑到此次股价飙升的催化剂已经得以实现，我们将其调出确定买入表.
安徽皖通高速公路告诉仍然是我们的首选。市场还需要一段时间来反应公司良好的业绩增长前景，我们的目标价基于 2011 年 10.6 陪的市盈率，对于长期投资者来说，这仍然是个合适的买入点.
投资建议：我们将安徽高速公路评级下调至"增持"，并且维持目标价 7.88港元不变.
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