新浪财经讯 12月06日消息,高盛发表研究报告,料预期龙源电力风电容量每年复合年增长达25%,故维持“买入”评级,目标价9.6元,并认为是内地电力发电股中首选股。
高盛报告指,内地年初至今新的风电装机容量达至5.56吉瓦,达至该行预计的43%;高盛认为,风电装机容量延迟主要由于电网连接问题;不过,该行续称,龙源电力年初至今的装机容量连接电网只是1吉瓦,相当于预期的一半,并同时达至行业平均的52%目标;该行预计龙源内地新增及上网容量今年至16吉瓦及13吉瓦,同时额外再有2吉瓦容量,并预计公司2020年风电容量可达至200吉瓦,相当于2009年18吉瓦的每年复合年增长25%。 此外,龙源亦有三大利好的催化剂,首先是内地电网质量提升,更多电网连接,以及提高质素和风机成本下跌,同时由于龙源及金风(2208-HK)预期市盈率只17倍及14倍,但欧洲同类型股份为21倍,因此看好风电前景,并认为风力发电股较风力设备股更有优势。 因此,高盛预测龙源电力2011财年至2012财年纯利分别为18.88亿及27.92亿元(人民币,下同),每股盈利0.25元及0.37元,股本回报率为8.3%及11.3%。
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