新浪财经讯 10月04日消息,花旗发表报告,指中石化(0386-HK)母公司可能注入刚购入Repsol巴西附属40%股权,故维持“买入”中石化评级,目标价8.9元,以反映10.2倍2010年市盈率。
花旗报告指出,中石化母公司中石化集团斥71亿美元购Repsol巴西附属40%股权,花旗称,虽然上市公司中石化未有参与,但相信未来将会注入,主要由于该资产收购合理, 同时该项目长远增长强劲,同时该项目未再有财务资金需要。
此外,花旗指,若然该项目注入后,将会令中石化2017年的石油生产量增加5%,但对公司只有轻微利好作用;同时若然资产注入后,中石化负债比率预期将会由48%增至59%。
因此,花旗预计中石化2010年及2011年纯利为660.31亿及715.72亿元(人民币,下同),每股盈利0.741元及0.815元;预计股本回报率分别为16.4%及15.5%。
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