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　　新浪财经讯 8月26日消息，苏格兰皇家银行表示，指世茂房地产(00813)10年上半年收入较去年同期倍增，录得共100亿元人民币，剔除重估收益后的盈利则有16亿元人民币，是09年上半年的五倍，其中酒店收入受惠房价及租用率的提升，按年上升56%，地产项目每单位的平均售价上升了39%，每平方米为9,300元人民币，估计下半年会推售共34个项目，涉及楼面面积230万平方米。

　　过去数星期以来，内地楼市出现反弹，报告关注中央会否再度出招，相信有实力的发展商如世房，在第四季度开始将面对较为严峻的挑战。而截至7月底，世房取得的销售额只及全年目标的44%，表现落后，纵然管理层有信心年底时可达到全年目标的300亿元人民币，但苏皇就维持较保守的估计，预测全年销售额为250亿元人民币，并指世房的土储遍布多区，组合多元化，推售项目时可采较灵活的策略，惟政策左右下，要达标确实有难度。

　　报告指世房的负债比率属较高水平，5月时签订了一份4.6亿美元的银团贷款外，亦以157亿元人民币购入土地，截至10年底负债比率将为72%，相信短期之内都不能改善负债状况。因应世房的风险因素，报告把股份的啤打值提高至1.5，以现金折流计算的目标价调低至15.32元，投资评级为买入。