新浪财经讯 08月20日消息,中兴通讯公布上半年业绩后,摩根大通发报告,指上半年中兴通讯业绩疲弱已预期,故维持“增持”评级,目标价35元,以反映20倍预期2010年市盈率。
摩根大通指出,上半年中兴通讯业绩疲弱已预期,其中上半年纯利升12%至8.77亿(人民币,下同),当中外汇亏损由09年同期的1.2亿元增加至2.7亿元,虽然欧元最近已经反弹,但预计下半年该亏失持续扩大;同时,上半年中兴通讯收入升11%,较该行预期少2%,但毛利率则较预期高,主要由于无线网络设备抵销部分其他业务毛利率下跌。 摩通续称,虽然中移动(0941-HK)维持今年资本开支的预算,预计中电信(0728-HK)及联通(0762-HK)也会维持全年资本开支的预测;但中兴管理层预期下半年内地网络营运商对无线网络的开支加大,故看好下半年业务,并建议现时中兴股价较弱势买入该股。 有见及此,摩根大通预计中兴通讯2010年及2011年纯利为31.38亿及40.09亿,每股盈利0.1.1元及1.4元;预计今年股本回报率为16.2%及17.1%。
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