新浪财经讯 08月11日消息,法巴于南车时代公布半年业绩后发表报告,指南车时代毛利率大幅反弹,故维持“买入”,目标价23.2元,以反映20倍2011年市盈率。
法巴报告指出,南车时代上半年毛利率大幅反弹达至41.1%,该水平是2年高位以及打破市场预期公司毛利率下跌的趋势;同时上半年的收入升1倍,主要由于母公司中国南车(1766-HK)带动;法巴认为,南车时代下半年的毛利率将会下跌,因为下半年开始交付毛利较低的产品,但相信全年毛利率仍有所上升。 故此,法巴预计南车时代,2010年及2011年纯利为8.31亿及11.08亿元(人民币,下同),每股盈利0.77元及1.02元;股本回报率为20.6%及24%。
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