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　　新浪财经讯 08月11日消息，阿里巴巴公布上半年业绩后，摩根大通发表报告，上半年内地用户人数净增长较预期多，并维持“中性”评级，目标价18元不变，以反映2010年57.7倍市盈率。

　　摩根大通指出，阿里巴巴上半年内地用户人数净增长人数较预期多，其中第二季净增长用户人数为5.18万户，首季为4.03万户；而国际用户市场第二季净增长5千户，首季则增长4.6千户；同时增值服务收入也有稳健的增长，当中增值服务占总收入25%，明显较09年下半年高，该行相信随增值服务渗透提升，料该收入仍有上升空间。

　　此外，摩通指，第二季EBITA率为35%按季持平，主要由于广告开支上升，下半年由于该开支持续上升，相信EBITA率将再有所下跌。

　　故此，摩根大通预计阿里巴巴，2010年及2011年纯利为14.11亿及20.88亿元(人民币，下同)，每股盈利0.27元及0.4元；股本回报率为23.1%及24.5%。