新浪财经讯 08月06日消息,摩根大通发表报告,指出市场过份忧虑龙源电力前景,并首予该股“增持”评级,目标价10.7元,以反映27倍2011年市盈率。
摩根大通指出,过去6个月龙源电力跑输大市10%至15%,主要由于市场忧虑股价与同业存有溢价、电网接驳以及新项目难以获得CDM项目排放权;但摩通认为市场过于忧虑龙源电力,主要由于电网接驳问题已得到解决,同时CDM项目批核已得到舒缓,其中龙源上半年年己获11个新项目,相当于09年全年数目。
摩通续指出,由于内地政府希望2020年减少二氧化碳排放40%至45%,对龙源有明显的利好作用,加上预计龙源及中国传动(0658-HK)可受惠风力发电的持续政策,并建议未来个月持有龙源同时,更可沽空大唐发电(0991-HK),主要由于大唐发电主要以煤炭及化工项目为主。
因此,摩根大通预期龙源电力,2010年及2011年纯利为18.4亿及26.13亿元(人民币,下同),每股盈利0.25元及0.35元,股本回报率为8.1%及10.6%。
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