新浪财经讯 07月21日消息,法巴发表研究报告,上调中银香港的目标价,由原来21.62元升至22.81元,因该行推延其明年市帐率估值至10.97元,并指可受惠于未来的人民币业务,重申对其“买入”的投资评级。
法巴认为,中央政府拟让香港作为人民币国际化的离岸交易中心,相信中银香港于下半年业绩可望受惠,并估计其他券商潜在上调其估值预测;但该行指,下调中银香港预测2010年及2011年每股盈利预测各18.1%及9%,各至1.39元及1.63元,以反映低息环境将长于预期。 法巴指,估计中银今年拨备前的经营溢利增长可按年升28%,指其今年无需再为雷曼债作大额拨备(09年为33亿元),估计其于2011年至2012年拨备前的经营溢利增长每年可增长14%至19%,净息差可扩阔6个至11个点子,非利息收入升10%至17%。 该行预测,中银香港现价相当预测2010年市帐率1.8倍,市盈率11.7倍及股本回报率15.4%。
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