新浪财经讯 07月16日消息,麦格理发表研究报告,指虽然中国工讯部报告首5个月电业资本支出按年减少30.9%至606亿元(人民币,下同),但由于每月资本开支仍在上涨,下半年行业投资势必增强;故持对中兴通讯“跑赢大市”评级,目标价28港元。
麦格理报告指,由于上半年电讯业失去了若干主要招标项目,预计全年资本支出将远远低于预算一半以上,导致部分电讯设备制造商上半年业绩表现不佳,但相信经营者不会调整全年资本开支预算,从而有望下半年资本开支大幅增加;其中,5月份数据显示,该月资本开支按月增加35%至143亿元,暗示未来几个月平均资本开支将较5月提升1.47倍至352亿元,从而可见下半年中兴也将大幅提升资本开支水平。
另外,麦格理指,中国普天与大唐将于年底合并成为国内第三大电讯设备制造商,但这不会成为中兴很大的竞争威胁,因二者合并收入占中兴收入比重小于7%;同时该行指,合并也不会影响中兴与普天关于TD-SCDMA的合作;反而,二者较长时期成立合资公司的计划可能受到影响。
麦格理预测中兴2010年止2012年每股盈利分别为1.16元、1.16元及1.38元,三年的股本回报率分别为16.2%、16%及16.8%。
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