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　　新浪财经讯 07月13日消息，里昂证券发表分析报告，指百丽具有巨大的发展空间，且运动鞋品牌代理发展有优势，重申其“买入”评级，目标价为13.74元，以反映25倍2011年市盈率，潜在升23%。

　　里昂指出，由于产量的增加，百丽鞋类产品第二季同店销售持续增长，平均售价单位数增长，虽然整体市场表现利好，但百丽新收购品牌如森达、妙丽及美丽宝都有高于行业平均的增长水平；里昂预计，百丽于2010年将销售3,100万双鞋，85%为女士鞋；而百丽女士鞋类的拥有率只占都市女性人口的9%，即11个女性中只有一人购买百丽，仍具有巨大的发展潜力。

　　里昂认为，作为耐克进军二三线城市的零售伙伴，百丽的运动鞋类代理将产生协同效用，因运动鞋类将与其他鞋类使用相同的物流体系。

　　里昂指，调高百丽2010年同店增长目标至13%，但由于人工上升及原料价格的上涨，而略微调低2010年下半年的毛利率水平，但维持整体盈利水平；因其在三线城市市占率高，拥有大量鞋类品牌以及成熟的物流体系；里昂认为，百丽的交易价格至少处于正常水平，因其与百盛(3368-HK)相比仍具极大优势。

　　里昂预计百丽今明两年每股收益为0.39元及0.46元人民币，股本回报率为20%及20.4%。