新浪财经讯 07月05日消息,花旗发表报告,料富力下半年销售反弹乏力,故维持“沽售”评级,目标价由8.48元降至8.47元,以反映预期资产净值14.11元折让4成。
富力地产公布六月销售额为16.4亿元(人民币,下同),比去年同期下降31%,今年上半年合同销售收入为125.2亿元,按年跌2%。
花旗指出,虽然富力于天津及重庆的销售表现出色,并于09年均是广州及北京销售排名头3位,但2010年上半年,富力广州销售排名跌至第5位,北京排名跌出前10位;故天津及重庆销售仍无法弥补北京及广州的销售下降。
同时花旗也指出,富力的负债比率过高,达到90%,且上半年斥资70.5亿人民币收购天津土地,使其在北京的土地结构无法改善;该行认为,房地产市场的整体环境正在恶化,且因贷款政策紧缩,下半年交易难有强力反弹,而富力在广州及北京目前无高竞争力的地产项目,故难以达到全年300亿元销售目标。
因此,花旗预期富力地产2010年及2011年纯利为29.6亿及35.1亿元,每股盈利0.919元及1.089元,股本回报率为18%及21.5%。
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