新浪财经讯 06月30日消息,花旗发表研究报告,就富士康发中期业绩盈利警告后,维持对其“沽售”的投资评级,下调其目标价,由5.4元降至4.1元,相当于预测2010年市帐率4.1倍,以反映其股本回报率持续回落,及产品市占率前景进一步“黯淡”所致。
花旗指,该行指早于今年1月便予富士康“确信沽售”评级,并指当时市场对其盈利预测太过乐观,由于富士康近数年急剧调整,已令其成本结构改变,指其近数年固定成本已经倍增。 花旗称,富士康最大的问题是尝试进行智能手机的ODM业务,但目前其仍有能力取得智能手机ODM订单,该行料在可见未来,主要智能手机开发商暂无批出智能手机ODM订单,而富士康正面对智能手机威胁主题手的市场空间,并认为若诺基亚及三星电子虽非改变ODM产品策略,否则富士康应削减智能手机ODM研发费用。 花旗下调富士康预测2010年及2011年盈利预各70%及16%,各至0.08元及0.254元。
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