新浪财经讯 6月29日消息,德银温和调低德永佳<00321.HK>2011/2012年盈测少于5%,短期原料涨价冲击纺织业务,但坐拥强劲现金流最大营运商,可跑赢其他同业,估计零售业务将经历息税前边际利润强劲改善;评级维持“买入”,现价2011-2012年市盈率8-9倍,加上7%-8%息率,估值看来并不昂贵,目标价由8.8元微升至8.9元。
该行估计,德永佳2011年纺织业务销售升10%,产能扩张10%-15%令使用率下降,平均售价有单位数升幅。零售业务将成亮点,估计销售及EBIT升10%及64%。
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