新浪财经讯 06月25日消息,麦格理发表报告,预期中国建筑毛利率趋升,故重申“跑赢大市”评级,目标价由3.8元,潜在47.9%,以反映2010年10.5倍市盈率。
麦格理报告指出,估计中国建筑现时合约储备相当于2年的营业额,该行相信公司将会选择性地竞投本港毛利率较高的建筑项目,估计毛利率将会由现时的8.5%增加至未来两年的8.7%。
同时,该行指,中国建筑5月新增合同合约按年增47%至110亿元,该行相信中国建筑今年将可超越190亿的全年目标,并可能达至210亿元,主要由于预期公司获得内地较多的建造-营运-移交(BOT)项目。
因此,麦格理预期中国建筑今明两年纯利为7.17亿及8.67亿元,并上调每股盈利2%及4%至0.244元及0.295元,股本回报率为15.7%及16.8%。
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