康宏证券及资产管理董事 黄敏硕
裕元(551)中期纯利下跌,主因期内毛利率较低及利息开支较高所致。现时集团最大客户Nike约有两成波鞋外判生产,加上后者预期客户在世界杯广告攻势推动下,业务今年有不俗增长,有助集团改善经营环境。
此外集团工人平均月薪较同业为高,受全国工厂加薪潮影响不大,反而集团透过调整生产力, 将部份分散至越南及印尼,有助控制成本。
欧美鞋类零售市场复苏,相信可以推动盈利增长,建议可于二十四元以下吸纳,中线目标价二十八元。
笔者为证监会持牌人 并未持有上述股票
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