中银国际
中银国际今日发布研究报告表示,灵宝黄金09年净利润同比增长2%至1.18亿元(人民币,下同),比市场预期的2.39亿元币低50%。尽管黄金销量和价格上升导致基础业务表现好于预期,但终止收购北京久益56.25%权益带来1.1亿元的一次性投资按金减值损失,从而给净利润造成冲击,给予该股卖出评级。
报告还指出,公司金精矿自给率仍保持在22%的较低水平,因此预计即使未来金价走势良好,公司的利润率也未必会有所上升,因为中短期内,公司仍然只是一家冶炼公司。短期内缺乏可见的内生增长和可以提升自给率的收购,同时公司的财务状况和成交量与香港上市的同业公司相比也较差。
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