新浪财经讯 05月26日消息,瑞信发表报告,料比亚迪的增长速度及毛利率放慢,目标价由85.8元下调48.7%至44元,并将评级由“跑赢大市”降至“跑输大市”,以反映预期2011年15.2倍市盈率。
瑞信于报告称,中国汽车业最新数据指,内地汽车业呈现放慢的趋势,其中现时内地的汽车存货为4个至6个星期,主要由于地产和股市疲弱,以及收紧信贷及汽车价格持续上升的影响。
此外,瑞信报告指,比亚迪4月销售按月下跌34%至4.5万辆,虽然相信未2季至3季度销售将会出现反弹,料全年仍可达至70万辆的目标,但将明年的销售由91.5万辆降至73.2万辆;同时由于钢铁上升,以及比亚迪对客户给予折扣较进取,料比亚迪的毛利率将会造成压力。
因此,瑞信将比亚迪今明3年每股盈利预期降21%至22%,其中今明两年每股盈利1.91元及2.53元(人民币,下同),纯利为43.39亿及57.62亿元,而股本回报率为18.9%及20.4%。
新浪声明:新浪网登载此文出于传递更多信息之目的,并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。