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　　敦沛金融

　　康师傅（00322）首季股东应占溢利按年增10.12%至1.02亿美元，营业额按年增长23%，主要来自于饮品业务增长29.5%，方便面业务则增长21.9%。饮品业务的旺季主要在第二及第三季，预期进入夏季后，公司饮品业务更佳。

　　我们关注到内地饮品市场竞争激烈，公司即饮茶市占率增加至49.3%，但樽装水及果汁饮料则分别回落至19.8%及15.5%，料提价空间不多。康师傅预测市盈率26.5倍，但我们预期公司今年盈利增长率只介乎10%至20%，股价已充分反映其前景及质素，我们建议投资者等候更佳的吸纳时机，但已持有该股的可继续持有。