新浪财经讯 05月17日消息,瑞信发表报告,维持国美“跑赢大市”评级,但将目标价由3.5元下调至3.34元,以反映内地楼市成交下跌对国美影响,以及22.5倍2010年市盈率。
瑞信报告指,国美首季业绩与该行预期相符,但由于受到内地收紧楼市政策影响,而该行假设国美约30%销售额与楼市成交量有关;根据瑞信的分析,若然内地楼市成交量下跌25%,料国美2011年的销售及盈利将较该行原先估计下跌7.5%及14.3%。 有见及此,瑞信下调国美未来3年的每股盈利4.5%至4.7%,并预计今明两年每股盈利13分及18分(人民币,下同),纯利则为20亿及26亿元,而股本回报率为14.8%及17.4%。