新浪财经讯 05月14日消息,光大控股发表研究报告,给予山东墨龙“买入”评级,目标价由8.77元上调至11.2元,以反映今年预测12.6倍市盈率,以及受惠油价上升增加石油公司资本开支。
光大认为,山东墨龙今年于新兴市场的销售将继续录得强劲增长,预计今年出口将占整个销售5成,但料今年墨龙的整体毛利率会下跌2个百分点至17%,原因是割喉式削价;此外,山东墨龙高端油井管生产线的年产能于今年3月达至30万吨,料全年总产能将可达65万吨;该行相信,公司2010年、2011年及2012年的产量分别至15万吨、20万吨及30万吨。
另一方面,光大预计2010至2012年平均油价将分别升至每桶85美元、95美元及100美元,原油价高企将增加石油及天然气的消费成本,而山东墨龙则会受益于非传统石油及天然气开发。
因此,光大预计墨龙今明两年纯利2.94亿及3.84亿元(人民币,下同),每股盈88分及1.15元,股本回报率分别为21%及23%。