中银国际
中银国际12日发布研究报告称,腾讯控股2010年1季度录得净利润17.83亿人民币,同比增长72%。报告认为,要使其较同业公司的估值溢价合理,腾讯需要找到下一个增长点。基于现金流折现模型,维持对该股的持有评级,并同时将目标价由158.6港币上调至169港币。
中银国际预计,腾讯2季度即时通讯平台的最高同时在线用户(PCU)增长将明显放缓。同时,2010年在线游戏收入的增长动力也将主要来自平均每用户收入的增长,而不再是之前的快速用户扩张。考虑到游戏收入增长快于预期,将2010年-2012年每股收益预测上调4.9%-6.9%。