交银国际
交银国际今日发布研究报告称,亚水泥宣布以2.366亿元人民币收购凌云水泥有限公司70%权益,预计为公司的每股盈利增加0.013元人民币,约相等于FY10F预期每股盈利的3%。收购活动虽对纯利的影响不甚显著,但却能大大加强公司在武汉的经营优势。交银国际给予该股买入投资评级,目标为5.9港元。
报告指出,亚洲水泥目前已是武汉最大的水泥生产商,今次收购的武汉鑫凌云水泥有限公司,配备石灰资源、熟料设施、干法水泥生产设备及水泥磨机,将助亚洲水泥更稳占武汉市场。
交银国际还表示,预计在2010年至2012年16%的每股盈利复合年增长率下,给予12倍目标市盈率,即0.7倍的目标PEG。除了江西因天雨关系而影响水泥价格外,4月份中国整体水泥价格维持稳定。