中银国际
中银国际今日发布研究报告称,从基本面来看,我们认为汇丰控股(0005-HK)美国的复苏速度快于预期,1季度业绩也超出市场预期。然而,在欧洲国家主权债务危机的背景下,我们预计汇丰的股价表现仍将落后大市。因此,我们维持对该股的持有评级,并将目标价下调至70港币,对应1.16倍2010年预期市净率,15.6倍市盈率和 3.5%的股息率。
报告还指出,汇丰控股今年1季度基础业务表现强劲主要是由于贷款减值准备下降。个人理财业务、工商业务和环球银行及资本市场业务均有所改善,同时,美国业务自07年2季度以来首次扭亏为盈。但同时中银国际也指出汇丰所面临风险,加息早于预期从而使利差压力得到缓解;欧洲的主权债务危机迅速解决。