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　　新鸿基金融

　　去年受惠于分拆光大证券上市而获一次性非实质出售联营公司权益31.7亿元，光大控股（00165）纯利大幅增长3.7倍，至47.6亿元。扣除特殊项目，核心盈利亦增长57%，表现不俗。受惠内地推出股指期货及融资融券，料有助扩大其证券业务的盈利来源，前景正面。预期包括其持有5.26%的光大银行等两项投资可于今年在香港或内地分拆上市，相信可成为其股价的催化剂。受内地A股偏弱，以及光证首季盈利按年倒退逾40%拖累，该股受明显沽压。惟现价相对于一○年预测市盈率及市帐率约15.5倍及1.36倍，估值吸引，可考虑19元水平买入，目标价22元，跌穿18元止蚀。