查看最新行情

　　中银国际

　　中银国际今日发布研究报告称，旭光09年净利润同比增长24%至5.33亿人民币，符合我们的预期。我们给旭光的目标市盈率较同业平均水平折让20%。基于8.1倍2010年预期市盈率，将目标价由4.20港币下调至3.50港币，并维持对该股的买入评级。

　　报告表示，公司09年毛利率提升了3个百分点至72.9%，主要原因是药用芒硝利润率提升以及高利润产品的贡献增加。我们将2011年盈利预测下调21.3%，这主要是由于年产能100万吨的牧马项目暂停，但用于动物饲料的特种芒硝项目已开始生产以及对现有产能的优化。