新浪财经讯 4月21日消息,紫金矿业(2899.HK)10年第一季度纯利较上年同期增长40%,至人民币12.8亿元。摩根士丹利维持中性评级,给予目标价6.60港元。
摩根士丹利表示,紫金第一季度收入较该行的预测高12%,因加工黄金的生产增加。摩根士丹利指出,紫金第一季度铜和锌产量分别增长30%和60%,因它向青海德尔尼﹑新疆阿舍勒铜矿,和Bayannur锌矿的扩张﹔但黄金产量为6.6吨,下降16%,令黄金收入仅占总收入的68%,较2009年74%的比例有所萎缩。摩根士丹利称,这再次证实了该行的观点,即紫金的黄金收入逐步下降,因其黄金生产相对迟滞,而贱金属的生产快速增长。预计到2011年黄金收入占总收入的比例将进一步下降至65%,2012年占61%,这可能导致它失去在黄金业务上获得的溢价。