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　　第一上海

　　光宇国际（1043，买入）：获得广汽铁锂电池订单，看好节能汽车市场，维持目标价23.8为港元，重申买入评级

　　继恒通之后拿到广汽铁锂电池系统订单，看好公司电池业务的发展：据公司19日发布的公告，其持有99.9%权益的附属公司哈尔滨光宇获广汽公司的委聘，为广汽供应14个铁锂电池系统，供广汽所生产的客车和旅游客车在今年的广州亚运会上使用。这次订单距离上次与恒通公司的订单仅一个星期，说明了公司的电池质量得到客户的认可，也验证了我们此前动力公交市场开始启动的判断。鉴于公司目前在动力电池行业的龙头地位，以及和重庆、广汽订单的示范效应，我们预计，公司2010年下半年还会持续的获得订单。20个示范城市，每个城市1000辆电动汽车的推进计划，将对公司的动力电池系统产生稳定的需求。

　　修正09年预期：我们重新对公司09年的业绩进行了调整，预计收入为23.1亿元人民币，较08年同期下降5.5%，主要是用于电池出货量下降所致，每股盈利为0.58元人民币，较08年增长17.7%，主要是因为毛利率上升以及股本下降。

　　维持目标价23.8为港元，重申买入评级：我们继续看好公司在动力电池业务的发展，维持公司的目标价为23.8港元。该目标价为2011年每股盈利1.39港元的17.1倍，与现价有86.5％的上升空间，维持买入评级。