德银
德银发表研究报告表示,就中国移动公布首季业绩,指3月上客量按月升8.2%,3G用户3月净增341万,为市场带来惊喜,但关注高速增长,或其潜在提高3G的手机补贴,续予其“持有”评级及目标价82.1元。
德银指,中移动首季ARPU大降至70元人民币(09年第4季为80元人民币),相信有季节性因素,因09年ARPU为73元人民币,08年第4季为83元人民币。
该报告预测,中移动今年每股盈利预测5.68元人民币,现价相当预测市盈率12.4倍及息率3.6%;该行指偏爱中国电信(00728-HJ)及中国联通(00762-HK)。