美林
美银美林发表研究报告表示,就中国移动公布首季收入及EBITDA毛利符合预期,但纯利低于预期,决定维持其“中性”的投资评级,决定上调其目标价,由82元升至86元,相当预测2011年市盈率13.1倍,及企业价值对EBITDA的5.2倍,此按区域同业作估值。
美银美林指,中移动年首季业绩具防守性,但据其了解,同业中国联通(00762-HK)及中国电信(00728-HK)将更进进取地提出手机及推扩计划,料下半年竞争将进一步加剧,并指市场对其预测过于乐观。
该报告预测,中移动今明两年每股盈利预测各为6.66元及6.58元人民币,按年升0.3%及跌1.2%,料派息率各为3.6%及4.1%。