瑞银
瑞银发表研究报告,指富士康去年下半年业绩低于市场预期,期内销售40.5亿美元, 也低于市场预期约9%,重申对富士康“沽售”的投资评级,及目标价3.4元。
瑞银表示,富士康去年下半年毛利率降至5.4%,对比09年上半年及08年下半年各为6.6%及7.2%,虽然富士康受惠于客户Palm强劲的付运,但智能手机难以支持其改善毛利率,而Palm仍是富士康最大智能手机的客户,但料其今年上半年订单将恶化。 瑞银预期,富士康2010年及2011年每股盈利预测0.03美元及0.04美元,EBIT毛利率各为3.3%及3.5%(09年为2.2%),现价相当预测2010年及2011年市盈率31.7%及27.8%。