海通证券(香港) 投资咨询部副总裁 郭家耀
股份推介:百丽国际 (1880)
目标价:12.00 元
入市价:10.80 元
止蚀价:10.00 元
推介原因:百丽去年纯利增长26.0%至25 亿元人民币,主要受惠毛利率较高的鞋类业务比重增加。鞋类业务销售额增长21%,产品毛利率上升至65.4%。运动服饰业务销售额下降2%,通过关闭亏损门店,运动服饰业务经营利润率由4.6%上升至09 年的5.5%。公司早前公布今年第一季度的零售数据,截至一季末,公司拥6,898 家鞋类门店及2,958 家运动服饰门店,鞋类门店同店销售按年增长18%,较去年第四季度的10%为佳,显示增长势头持续。
股份估值资料:
预测市盈率: 25.4 倍
预测息率: 1.0%
预测纯利增长: 27.2%