中银国际
中银国际发布研究报告表示,由于国内乘用车市场迅猛发展,09年东风集团股份(00489-HK)净利润同比增长58%至62.5 亿人民币,好于我们预期。同时我们预计今年乘用车和商用车市场的需求将持续旺盛,将该股目标价从9.75元调升至15.2元,维持买入评级。
报告指出,公司乘用车销售收入和经营利润分别增长42%和59%,盈利贡献占09年总经营利润的100%以上。为了反映09年业绩较好,我们将2010年东风集团股份的盈利预测上调35%。该股目前股价相当于12.9倍2010年预期市盈率和11.7倍2011年预期市盈率,估值合理。