汇丰
中材股份公布业绩后,汇丰证券发表报告,将中材目标价7.4元削至6元,而评级由“增持”降至“中性”评级,以反映玻璃纤维业务和水泥设备业务下跌的风险,以及2010年17倍市盈率。
汇丰证券认为,中材水泥业务09年销售按年增长24%,而毛利率也改善至29%,但由于第4季玻璃纤维业务的平均售价持续下跌,加上海外市场需求也持续减少,尽管该行对水泥业务前景看好,但料中材仍会受玻璃纤维业务所拖累。
有见及此,汇证将中材2010年纯利下调21.6%至至9.68亿元(人民币,下同),每股盈利31分,而预料股本回报率将升至10.8%。