新浪财经讯 4月7日消息,麦格理把中国国航(0753.HK)的目标价由7.30港元调高至9.00港元,之前把该公司2009-2010财年的每股收益预测值分别调高了38.6%和8.1%,因为经营前景更乐观;但是把该公司2011财年的每股收益预测值调低17.9%,因为油价的长期预测值被调高。评级维持跑赢大市。
麦格理预计,得益于国泰航空(0293.HK)的贡献,中国国航2009财年业绩将表现强劲。麦格理表示,该行对中国国航的盈利预测值明显高于市场的一致预期,因为该行预计2009年下半年乘客收益率将出现V型复苏;麦格理预计,中国国航2009财年的每股收益为人民币0.611元,市场的一致预期为人民币0.362元。麦格理表示,中国国航增持深圳航空的股份(由25%增至51%)从战略上利好,因为增持价格合理,并且此举令中国国航在传统上薄弱的华南市场获取了一个航空中心。麦格理表示,中国国航的估值吸引(相当于企业价值与EBITDA之比为6.5倍),而地区同业该比率的平均值为7倍。