新浪财经讯 3月24日消息,摩根士丹利发表研究报告,维持北京首都机场<00694.HK>“与大市同步”评级,目标价由5.18元微降至5.11元。指其短期前景好坏参半,同时调高2010/2011年盈测6%,主要反映人民币升值潜在收益。
大摩指,首机09年纯利由08年低位大增253%至3.01亿元,但较大摩原先预计低9%,主要因非航空收入令人失望,较预期少5%。管理层指引有好有坏,包括今年着陆费可望透过附加费上调10%;飞机起降架次预期增长10%-12%,大摩原预期增幅10%-13%;但强调今年机场费存在取消风险,高度不明朗并将取决中央;以及资本开支10亿人民币,尚未包括在潜在新项目,相对大摩估计正常年度资本开支3.3亿人民币。