中银国际
中银国际发表研究报告表示,在新世界百货公布中期纯利升5.2%至2.72亿元后,指此低于市场预期5%至10%,是同店销售收入疲软,所以决定下调其投资评级,由“买入”降至“持有”,但将目标价由6.8元升至7元,相当预测市盈率9.2倍,较同业百盛集团(03368-HK)估值折让24%。
中银国际指,新百货未来形象革新计划,可能会影响未来半年到一年内的同店销售收入增长,并指虽然公司目前正在寻求收购机会,但是预计到2010年末到2011年初交易很难成行。
该报告指,新百货目前预计2010财年至2012财年公司的盈利年均复合增长率为13%,其每股收益预测并未考虑潜在收购机会带来的每股收益增厚。如果综合考虑未来收购交易的影响,2011财年每股收益有望增厚约11%。