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　　新浪财经讯 2月24日消息，摩通认为金隅股份收购北京兴发作价合理，维持金隅“增持”评级及目标价10.8元不变。

　　金隅股份<02009.HK>宣布斥5.07亿人民币，向拉法基中国海外控股，收购北京兴发水泥65%、北京顺发拉法基水泥70%，以及北京易成－拉法基混凝土76.722%。

　　摩通随即发表报告，认为收购作价合理，近半是作为可使用50年的石灰储量之价值，管理层表明水泥业务的收购成本为每吨320元人民币。收购亦带来协同效应，拉法基同意未来两年不会在金隅的两大目标市场，包括北京及天津从事任何相关业务，金隅在北京的高等级水泥市占率将升至85%，令公司有更强的定价能力。估算收购对金隅今年有3%-4%盈利贡献。

　　该行仍视金隅为大中华水泥市场的首选，原因是有注资概念及相对吸引的估值，现价仅11倍预测市盈率及1.1倍市账率，区内平均水平则为14倍及2.1倍。维持“增持”评级及目标价10.8元不变。