点击查看最新行情

　　敦沛金融

　　志高控股(00449)

　　评级：买入；目标价：6.00元；买入价：4.85元；止蚀价：4.30元

　　公司主要从事空调设备，以销量计为全国第四大空调制造商之一，家用空调占收入比重85%，中期收入下跌21%，不过收入下跌，主因是海外市场订单减少，来自海外销售额下跌35.7%，其中亚洲（不包括中国）销售额跌28.7%。不过公司的前景向好，家电产品具“家电下乡”及“以旧换新”等国策支持，目前农村家电渗透率仅20%，大有增长空间。公司的中国市场占收入比重，由2008年42.3%上升至2009年的53%，相信可抵消海外销售下跌。公司早前发盈喜，预期去年全年综合年内溢利将按年大幅增长，主要因09年下半年度销售情况，较08年同期业绩大幅改善，及衍生金融工具之公平亏损大幅减少。在盈喜及内需概念下，股价有上升空间。